政治局集体学习技术创新如何推动数字经济健康发展10月18日下午中共中央政治局就推动我国数字经济健康发展进行第三十四次集体学习，中国科学院院士、南京大学校长吕建教授受邀对相关问题讲解。
和过去几年学习大数据(2017)，人工智能(2018)，区块链(2019)，量子计算(2020)相比，我们认为本次内容更加侧重在了解前沿科技发展规律的基础上，如何建设能够推动数字经济健康发展的监管框架等公共政策等领域。华泰TMT 团队在7 月5 日发布的《2030 展望：虚实共生的低碳社会》中也着重阐述了人工智能，大数据，云计算，区块链，半导体等数字经济关键技术，我们认为随着监管环境的进一步明确，相关企业有望加速发展。
要点#1:加强核心技术自主创新能力，重点突破半导体及关键软件本次学习指出，要加强关键技术攻关，提升关键软件的创新和供给能力。我们认为，软硬件国产化将是未来十年科技行业投资的主线之一，我国软硬件有望抓住国产替代的发展机会，逐步打造核心集成电路技术，建立起自主可控的国内底层架构和上层应用生态。建议重点关注半导体，工业软件等核心产业链环节的发展机会。
要点#2:数字化助力产业转型升级趋势明显
本次学习指出，要促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级。我们看到，数字化转型已成为目前公司和组织新的价值突破口，特别在2020 年疫情的催化下，数字化在行业领域加速渗透。在数字化进程下，我们看到以下趋势：1)云计算将成为产业数字化转型的基础设施，运营商有望把握企业上云及数字化转型的新机遇；2)物联网是各行业数字化的底层核心技术，将为生活带来颠覆性改变；3)类似海康(002415 CH)、大华(002236 CH)等传统行业公司将在数字化趋势下成功实现转型；4)元宇宙可能是未来数字化生产、生活的新场景，为未来平台型企业带来新发展。
要点#3:规范数字经济发展
在7 月30 日政治局会议的内容中，主要强调了科技自立，加快解决“卡脖子”问题。本次学习指出，要规范数字经济发展，坚持促进发展和监管规范两手抓。我们发现，本次学习内容则更加侧重在把握数字经济发展趋势和规律下的生态构建，突出了创新与监管并行的整体思路，这是对新技术发展更长远的战略部署。我们看到，国家对互联网企业的垄断和不正当竞争行为已经采取了一系列行动，未来对于数据安全、平台竞争等方面的重视程度将决定人工智能、互联网等相关公司的发展边界。
要点#4:逐步健全法律法规和政策制度，完善数字经济治理体系本次学习指出：要完善数字经济治理体系，健全法律法规和政策制度，完善体制机制，提高我国数字经济治理体系和治理能力现代化水平。我们看到国家在立法上已经开始行动，其中在11 月1 日即将施行的《个人信息保护法》
就对大数据杀熟、人脸识别信息安全等进行了规制。我们认为，未来将有更多针对社会热点问题的法案从现有法律中单独提出，在互联网、大数据、人工智能技术加速下，暴露出来的法律疏漏都有望在未来得到完善和补充。而对于大数据时代的相关企业来说，利用信息优势进行差异化定价的利润空间将缩小，监管趋严下，合规性布局较早、信息管理意识强的公司将充分受益。
风险提示：国产化进程不及预期；数字化转型落地困难；随着政策收紧，部分企业或将受到监管风险。
（文章来源：华泰证券）
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