金融期权日报：股指下方支撑力量较为充足

　　摘要

　　2022 年02 月09 日，50ETF 涨0.71%，收于3.120,300ETF(上交所)涨0.85%，收于4.643,300ETF(深交所)涨0.93%，收于4.646，沪深300 指数涨0.94%，收于4652.06。

　　上证50ETF 期权成交量PCR 为0.85，上一交易日成交量PCR 为0.86；持仓量PCR 为0.74，上一交易日持仓量PCR 为0.70。上交所3000ETF 期权成交量PCR 为0.93，上一交易日成交量PCR 为1.11；持仓量PCR 为0.95，上一交易日持仓量PCR 为0.91。深交所300ETF 期权成交量PCR 为0.86，上一交易日成交量PCR 为1.04；持仓量PCR 为0.86，上一交易日持仓量PCR 为0.84。中金所沪深300 指数期权成交量PCR 为0.78，上一交易日成交量PCR 为0.81；持仓量PCR 为0.75，上一交易日持仓量PCR 为0.70。

　　上证50ETF 期权2022 年02 月平值期权隐含波动率为15.27%，标的30交易日历史波动率为16.86%。上交所300ETF 期权2022 年02 月平值期权隐含波动率为14.55%，标的30 交易日历史波动率为15.50%。深交所300ETF期权2022 年02 月平值期权隐含波动率为14.77%，标的30 交易日历史波动率为15.44%。中金所沪深300 指数期权2022 年02 月平值期权隐含波动率为14.06%，标的30 交易日历史波动率为16.04%。

　　随着稳增长政策逐步落地，市场对于政策稳增长的强预期对股指下方形成较强支撑，与稳增长密切相关的基建、银行等板块受到资金追捧。不过海外高通胀环境下，海外货币环境收紧的预期压制股市风险偏好，风险偏好传导下高估值的股票承压。另外，目前国内需求表现疲弱，经济下行压力较大，原材料价格仍面临上涨风险，企业盈利端承压。总体而言，在政策面稳增长与经济下行压力的相互博弈下，预计股指短期内维持区间震荡的走势。操作上，可以持有卖出宽跨式期权策略。

（文章来源：宝城期货）