长江资管基金经理施展在节目上表示，现在观察到上游原材料涨价已开始缓解，此前由于因为涨价而出现利润和股价回调的板块，后续可能有一定的机会。
以下为文字精华：
主持人：中国目前制造业现状以及创新优势在哪里？
施展：今年下半年开始，对于宏观经济制造担忧一直萦绕在整个市场。回顾全年整个经济走势，对于制造业影响体现在下面几点：
第一是虽然宏观投资数据，消费数据持续低迷，但是对于工业增加值中高新技术企业增加值，还有投资客户当中制造业固定资产投资一直处在高度景气状态，成为全年经济的亮点和驱动力。
这个也充分代表目前制造业在国内经济体的地位，主要受下游创新驱动，叠加制造业整体产业竞争力加强，导致国内企业在各个环节参与程度比以往更高。这种趋势未来如果能够持续，制造业很有可能成为未来经济一个强劲持续的驱动力。
从另外一个原因事实上今年大家知道，上游原材料涨价也是非常明显，对于整个中游制造也产生了一定成本端负面影响，这个导致利润率受到比较大的压力。比如说汽车缺芯导致汽车出货量受到影响，也反过来影响汽车零部件厂商收入。
但是现在观察到上游原材料涨价已开始缓解，10月PMI数据也复苏了，如果这些积极变化能够持续，短期负面因素导致利润和股价回调的板块，有可能会有一定机会。
主持人：您您是怎么选择行业中优质的个股？
施展：首先行业在整个不同阶段的主要矛盾不一样，比如新兴产业刚暴发的时候，相当于一片充满小树苗的森林，阳光和雨水都很充沛，大家一起成长。在整个风口上好公司和差公司差别不大，至少阶段性都能受益，大家都有这种充分的成长机会。
这个时候我们对于整个研究主要矛盾点在于整个产业趋势，技术路线的研究，主要精力就放在行业的研究，以及细分赛道选择上。
当一个产业进入到快速成长期的阶段，有一些公司成长比较快，从小树苗更快成长为大树，大树可能会把旁边长得慢一点小树阳光给遮挡掉，所以产业内部会出现分化情况。这个时候，我们就要重点研究公司，选择更快长成大树的公司。
最后当产业进入到成长缓慢期或者是成熟期的时候，产业商业模式，公司的护城河将作为一个主要矛盾。
主持人：您的投资逻辑是什么样的？
施展：我最关注基本上还是产业趋势，和企业的能力，此外还会适度考虑景气度和估值因素。我最看好的是好行业好公司，第二点是估值，最后才会考虑短期景气度。
为什么就是说我们要选择质地比较优良的公司作为我们权重最高的点。最主要还是因为这样的公司从历史上看是具备更强风险抵抗能力的。比如说像咱们制造业产业发展角度来看，过去是粗放式发展，未来可能会呈现到更精细化发展。
在由粗放转向精细化发展的切换之中，产业研究和公司研究的重要性更强。因为产业刚发展阶段大家都好，接下来会出现一些分化，这也进一步要求我们对于整个行业和公司研究的一些深度。
文章来源：东方财富网